Sebi Chairman Tuhin Kanta Pandey ने बुधवार को एक कड़ा और स्पष्ट संदेश दिया है कि Insider Trading नियमों का पालन करना बैंकों के प्रबंधन की नैतिक जिम्मेदारी है। उन्होंने कहा कि बैंक प्रबंधन को न केवल नियमों का सख्ती से पालन करना चाहिए, बल्कि अंदरूनी नियंत्रण भी मजबूत बनाने होंगे ताकि इस तरह के उल्लंघनों का पता लगाया जा सके और उन्हें रोका जा सके। Pandey ने कहा, “जहाँ नियंत्रण कमजोर होते हैं, वहाँ Insider Trading का खतरा अधिक होता है—जहाँ प्रक्रियाएं अस्पष्ट हों, जिम्मेदारियां निर्धारित न हों, और निगरानी असंगत हो। ” यह बयान IndusInd Bank के कुछ वरिष्ठ अधिकारियों के खिलाफ जून में Sebi द्वारा जारी किए गए अंतरिम आदेश की पृष्ठभूमि में आया है। Sebi ने पाया था कि बैंक के MD & CEO और deputy CEO समेत कुछ वरिष्ठ अधिकारी ऐसी शेयर ट्रेडिंग में शामिल थे, जिनके पास unpublished price-sensitive information (UPSI) थी। यह सूचना बैंक के derivative portfolio के खाता संतुलन में पाई गई विसंगतियों से जुड़ी थी। Sebi ने इस मामले में Insider Trading नियमों के उल्लंघन की बात कही थी। Tuhin Kanta Pandey ने कहा कि एक मजबूत internal control framework यह सुनिश्चित करता है कि प्रत्येक unpublished price-sensitive information की जवाबदेही स्पष्ट हो, समय पर और सही disclosures हों, और कर्मचारियों को उनकी जिम्मेदारियों की पूरी समझ हो। यह सब स्पष्ट written policies, codes of conduct, और नियमित प्रशिक्षण के माध्यम से संभव होता है। उन्होंने बैंक प्रबंधन को UPSI की सुरक्षा को सर्वोच्च प्राथमिकता देने का आग्रह किया
Pandey ने चेतावनी दी कि चाहे मीटिंग में हो या e-mail के जरिये, UPSI की किसी भी अनौपचारिक या आकस्मिक साझा करने को गंभीर उल्लंघन माना जाना चाहिए। Pandey ने कहा, “एक भी लीक डिजिटल नेटवर्क के माध्यम से सेकंडों में फैल सकती है, और इस नुकसान को वापस लेना संभव नहीं है—न तो स्टॉक प्राइस का, न निवेशकों के विश्वास का, और न ही आपके बैंक की प्रतिष्ठा का। ” उन्होंने यह भी याद दिलाया कि बैंक पर दोहरी जिम्मेदारी होती है—एक तो खुद एक listed entity के रूप में और दूसरा अन्य listed कंपनियों की संवेदनशील जानकारी के संरक्षक के रूप में। Compliance Officer की भूमिका पर भी Pandey ने विशेष जोर दिया। उन्होंने कहा कि Prohibition of Insider Trading (PIT) के तहत Compliance Officer की भूमिका केवल सांकेतिक नहीं होनी चाहिए। बोर्ड को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि Compliance Officers को पूरी अधिकार, प्रशिक्षण, उपकरण और नेतृत्व से स्पष्ट समर्थन मिले ताकि वे नियमों को प्रभावी ढंग से लागू कर सकें। “Compliance Officer की निगरानी को कभी भी दरकिनार न करें,” उन्होंने कड़ा निर्देश दिया। Pandey ने बैंकों को तकनीकी समाधानों को अपनाने के लिए भी कहा ताकि compliance और भी मजबूत हो सके। उन्होंने automated trading window management, centralized pre-clearance और disclosure portals, और डिजिटल प्रशिक्षण एवं प्रमाणन प्लेटफॉर्म्स जैसे उपायों को compliance जोखिमों को कम करने में सहायक बताया। साथ ही उन्होंने सुझाव दिया कि तकनीकी समाधान विकसित किए जाएं जो sensitive trading periods के दौरान होने वाले ट्रेड्स की निगरानी कर सकें, खासकर उन समयों में जब trading window बंद हो, लेकिन जो अभी तक automated systems में शामिल नहीं हैं
इससे compliance टीमों का भार भी कम होगा। इस पूरी बातचीत से स्पष्ट है कि Sebi अब Insider Trading के खिलाफ कड़े कदम उठाने को तैयार है और बैंक प्रबंधन से अपेक्षा है कि वे इस दिशा में पूरी गंभीरता से काम करें। Sebi की यह नीति न केवल कानूनी बाध्यता है, बल्कि यह नैतिक जिम्मेदारी भी है जिससे बाजार में पारदर्शिता और निवेशकों का विश्वास बना रहे। बैंक और वित्तीय संस्थान अब Sebi Chairman के इन निर्देशों को नजरअंदाज नहीं कर सकते। यह उनके लिए एक चेतावनी भी है कि अगर वे Insider Trading रोकने के लिए प्रभावी कदम नहीं उठाएंगे तो regulator सख्त कार्रवाई करेगा। Sebi के इस रूख से साफ है कि बाजार में अनुशासन और ईमानदारी कायम रखने के लिए internal controls को मजबूत करना और Compliance Officer की भूमिका को प्रभावी बनाना अनिवार्य है। इस तरह के कदम न केवल बैंकिंग क्षेत्र के लिए बल्कि पूरे वित्तीय बाजार के लिए सकारात्मक साबित होंगे। जब तक जिम्मेदार अधिकारी और प्रबंधन Insider Trading से जुड़ी जोखिमों को गंभीरता से नहीं लेंगे, तब तक बाजार में धोखाधड़ी के खतरे कम नहीं होंगे। Sebi Chairman के इस बयान ने एक बार फिर से यह स्पष्ट कर दिया है कि insider trading के खिलाफ लड़ाई में तकनीक, जिम्मेदारी और कड़ा अनुपालन ही सबसे मजबूत हथियार हैं
