सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने भारतीय शेयर बाजार में एक बड़े insider trading मामले का पर्दाफाश किया है, जिसमें Indian Energy Exchange (IEX) के शेयरों के साथ ₹173 करोड़ से अधिक का गबन शामिल है। SEBI की त्वरित जांच और सितंबर में की गई व्यापक तलाशी अभियान के बाद यह सामने आया कि Central Electricity Regulatory Commission (CERC) की संवेदनशील और गोपनीय जानकारी चुने हुए व्यक्तियों तक लीक हुई, जिनका इस्तेमाल उन्होंने IEX के शेयरों में अनुचित लाभ के लिए किया। SEBI ने इस मामले में कड़ी कार्रवाई करते हुए, आठ व्यक्तियों को बाजार में ट्रेडिंग से रोक दिया है और उनके अवैध लाभों को जब्त करने का आदेश दिया है। साथ ही CERC को भी इस मामले में आवश्यक कदम उठाने के लिए सूचित किया गया है। SEBI के whole-time member Kamlesh Chandra Varshney ने बुधवार को जारी किए गए अंतरिम आदेश में बताया कि Bhoovan Singh, उनके पिता Amar Jit Singh Soran, माता Amita Soran, चाची Anita और अन्य चार व्यक्तियों—Narender Kumar, Virender Singh, Bindu Sharma और Sanjeev Kumar पर प्रतिबंध लगाया गया है। इन सभी पर securities market में प्रवेश पर रोक लगाई गई है जब तक कि मामला पूरी तरह से न सुलझ जाए। SEBI ने निर्देश दिया है कि सभी अवैध कमाई को जब्त कर लिया जाए और प्रतिबंधित व्यक्तियों के नाम पर fixed deposit accounts खोले जाएं, जिन पर SEBI का lien रहेगा। इनके बैंक खातों से बिना SEBI की अनुमति के कोई भी डेबिट नहीं किया जा सकेगा, सिवाय designated fixed deposits में ट्रांसफर के। जांच में यह भी पता चला है कि Bhoovan Singh ने अपने रिश्तेदारों के ट्रेडिंग खातों का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग की, जबकि Sanjeev Kumar ने अपनी पत्नी के खाते के माध्यम से आदेश दिए। Sanjeev Kumar GNA Energy Ltd. के Managing Director और CEO हैं, जो CERC के नियमन के तहत आता है, और उनके CERC अधिकारियों के साथ नियमित संपर्क के मामले भी सामने आए हैं
Bhoovan Singh, जो GNA Energy Ltd. के मुख्य शेयरधारक भी हैं, उनके भी CERC के कई अधिकारियों के साथ घनिष्ठ व्यक्तिगत संबंध थे। इन आठ व्यक्तियों ने कुल ₹173.14 करोड़ का अवैध लाभ कमाया। इसमें Bhoovan Singh ने सबसे अधिक ₹72.03 करोड़ कमाए, जबकि उनकी मां Amita Soran ने ₹31.59 करोड़, पिता Amar Jit Singh Soran ₹22.65 करोड़, चाची Anita ₹3.09 करोड़, Narender Kumar ₹34.53 करोड़, Virender Singh ₹7.04 करोड़ और Bindu Sharma ₹2.18 करोड़ का लाभ उठाया। SEBI के अंतरिम आदेश में यह भी उल्लेख है कि Bhoovan Singh और उनके परिवार का CERC की Economic Division की प्रमुख Yogeita S. Mehra के साथ व्यक्तिगत संबंध था, जो Market Coupling Policy पर चर्चा के दौरान हुई गोपनीय बैठक में शामिल थीं। हालांकि SEBI ने Mehra या अन्य CERC अधिकारियों के नाम आदेश में नहीं लिए, लेकिन Bhoovan Singh के उपकरणों से मिले दस्तावेजों ने WhatsApp ग्रुप ‘OTC’ के जरिए UPSI (Unpublished Price Sensitive Information) के आदान-प्रदान को उजागर किया, जिसमें Sanjeev Kumar और Narender Kumar भी शामिल थे। जांच की शुरुआत CERC द्वारा 23 जुलाई 2025 को Market Coupling लागू करने के निर्देश जारी करने के बाद हुई, जिसके बाद IEX के शेयरों में लगभग 30% की गिरावट आई। SEBI ने 1 जुलाई से 14 अगस्त 2025 के बीच ट्रेडिंग पैटर्न का विश्लेषण कर असामान्य गतिविधियों और तेज कीमतों में गिरावट को पहचाना, जिससे संदिग्ध गतिविधि का पता चला और तेज जांच शुरू हुई। 18 से 20 सितंबर 2025 के बीच SEBI ने कई स्थानों पर छापेमारी कर डिजिटल साक्ष्य जब्त किए और गवाहों के बयान दर्ज किए। SEBI ने कहा है कि जांच और भी व्यक्तियों तक फैल सकती है। SEBI के सदस्य Kamlesh Chandra Varshney ने कहा कि इस अंतरिम आदेश का उद्देश्य अवैध लाभों को जब्त करना है और insider trading तथा संबंधित उल्लंघनों की व्यापक जांच जारी है
उन्होंने जोर दिया कि गोपनीय जानकारी का गलत इस्तेमाल बाजार को असमान बनाता है, जिससे सामान्य निवेशकों को नुकसान होता है और वे वित्तीय जोखिमों के सामने आ जाते हैं। यह मामला भारत की वित्तीय बाजारों में पारदर्शिता और समान जानकारी तक पहुंच की महत्ता को एक बार फिर साबित करता है। SEBI की तेजी से की गई कार्रवाई ने न केवल अनुचित लाभों पर अंकुश लगाया है, बल्कि बाजार की ईमानदारी बनाए रखने में नियामक की भूमिका को भी मजबूत किया है। इस जांच ने यह स्पष्ट कर दिया है कि insider trading जैसी काले धंधों के खिलाफ कड़ी निगरानी और सख्त कदम आवश्यक हैं ताकि निवेशकों का विश्वास बना रहे और बाजार स्वस्थ तरीके से संचालित हो सके
