भारत में Quantitative और Factor-based PMS (Portfolio Management Services) funds तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं और ये पारंपरिक discretionary funds को पीछे छोड़ने लगे हैं। जहां discretionary funds में fund manager या trustee निवेश निर्णय लेते हैं, वहीं Quant PMS funds में data models, momentum cues और systematic portfolio construction का उपयोग किया जाता है, जो निवेशकों को बेहतर रिटर्न देने में सक्षम साबित हो रहे हैं। पिछले एक वर्ष में ही Quant और Factor-based PMS funds ने भारतीय PMS क्षेत्र में अपनी एक मजबूत पहचान बना ली है। हाल के PMS AIF disclosures के अनुसार, अक्टूबर 2025 तक लॉन्च हुए टॉप 10 PMS strategies में से आधे से अधिक Quant या Factor-based मॉडल पर आधारित हैं। इनमें Qode Advisors के All Weather Growth और Tactical Funds, ArthAlpha Machine Learning Quant PMS और Elever Adviser FactorCore PMS प्रमुख हैं। यह बदलाव यह दर्शाता है कि अब HNIs (High Networth Investors) अपनी निवेश रणनीतियों में intuition पर भरोसा छोड़कर algorithms पर ज्यादा विश्वास करने लगे हैं। पिछले साल की तुलना में यह बदलाव काफी तेजी से हुआ है, क्योंकि 2023 के अंत में लॉन्च हुए PMS funds में Quant-labelled strategies की संख्या लगभग नगण्य थी। अब केवल संख्या ही नहीं, बल्कि परिणामों में भी Quant PMS funds बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। PMS AIF World के अक्टूबर 2025 के आंकड़ों के मुताबिक, Quant PMS strategies ने पिछले छह महीनों में 10 से 17 प्रतिशत तक का रिटर्न दिया है, जबकि उसी अवधि में BSE 500 TRI का रिटर्न 7.19 प्रतिशत और Nifty 50 TRI का रिटर्न 5.53 प्रतिशत रहा। वहीं, कुछ non-quant PMS funds जैसे MoneyGrow और Dynamic Equities Bluechip PMS ने पिछले एक साल में फ्लैट या नकारात्मक रिटर्न दर्ज किए हैं, जो यह संकेत देता है कि systematic portfolios बाजार की उतार-चढ़ाव को बेहतर तरीके से संभाल पा रहे हैं
वैश्विक स्तर पर भी Quant investing ने एक institutional ट्रेंड से mainstream निवेश का रूप ले लिया है और भारत में भी यह प्रवृत्ति उसी दिशा में बढ़ रही है। हालांकि discretionary multicap और smallcap strategies अभी भी PMS AUM (Assets Under Management) के बड़े हिस्से पर काबिज हैं, लेकिन Qode, ArthAlpha, और Capitalmind जैसे Quant PMS funds की संख्या 2024 से अब तक लॉन्च हुए नए PMS strategies में 40-50 प्रतिशत तक पहुंच चुकी है। AUM की बात करें तो Quant PMS funds की कुल संपत्ति अभी भी सीमित है, लेकिन यह धीरे-धीरे बढ़ रही है, जो HNIs के बीच इन मॉडलों की स्वीकार्यता को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, Qode Advisors के All Weather Growth और Tactical strategies, तथा Capitalmind के SmartCore fund मिलकर लगभग ₹160 करोड़ के AUM का प्रबंधन कर रहे हैं, जो प्रति योजना औसतन ₹40 करोड़ है। यह राशि तो अभी भी discretionary peers के औसत ₹80 करोड़ से कम है, लेकिन लॉन्च के समय के लगभग ₹15 करोड़ से यह काफी वृद्धि है। AI और automation के आने से data analytics में क्रांतिकारी बदलाव आ रहे हैं, जिससे Quant और AI-enhanced PMS models पहले से ज्यादा सटीक और प्रभावी हो गए हैं। इन मॉडल्स के जरिए behavioural biases को खत्म कर निवेशकों में अनुशासन बनाए रखा जा सकता है। भारत की डिजिटल इकोसिस्टम, जैसे Aadhaar, UPI और कॉर्पोरेट वित्तीय डेटाबेस, निवेश के लिए predictive factor modelling के लिए समृद्ध डेटा प्रदान करते हैं। साथ ही SEBI के PMS disclosure guidelines के तहत पारदर्शिता बढ़ने से Quant investing के लिए मजबूत आधार तैयार हो रहा है। विशेषज्ञ मानते हैं कि यह भारत में Quant investing का वह दौर है, जो अमेरिका में 2010 के दशक की शुरुआत में देखा गया था, जब momentum, quality, और low-volatility जैसे factor models ने discretionary funds को लगभग एक दशक तक पीछे छोड़ दिया था
इस तरह के systematic निवेश मॉडल्स ने न केवल बेहतर रिटर्न दिए बल्कि बाजार की अनिश्चितताओं में भी निवेशकों का बेहतर मार्गदर्शन किया। कुल मिलाकर, Quant PMS funds की बढ़ती लोकप्रियता और बेहतर प्रदर्शन यह संकेत देते हैं कि निवेश की दुनिया में data-driven और algorithm-based रणनीतियों का दौर अब भारत में भी तेजी से चल पड़ा है। यह बदलाव निवेशकों के लिए नए अवसर लेकर आ रहा है और पारंपरिक निवेश तरीकों में एक बड़ा बदलाव ला रहा है
